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5月26日，萬達商管發布公告，就近期系列傳聞做出澄清。

(資料圖)

針對萬達商管未能于2023年5月8日前完成上市，萬達集團需要提前歸還13億元美元離岸貸款的傳言。萬達商管表示，這13億美元貸款主體并非是萬達商管，根據約定，因未能如期上市，如果超過66.67%份額的參貸行要求還款，則萬達集團需歸還貸款。

不過，經萬達集團與參貸行溝通后，目前尚無銀行提出提前還款需求，該條款暫無觸發風險。但萬達商管并未公布這幾筆貸款的約定還款日期。

針對萬達集團存在商戶銷售業績、客流、空鋪、短租等多項業績造假的傳聞，萬達商管表示，其自身與子公司內控機制完善，且有著完善的統計規則、統計口徑和統計方式，不存在造假的情況。

截至2022年末，萬達商管擁有及運營管理已開業472座萬達廣場，其中自持廣場 288 個。這部分自持廣場產權清晰、現金流穩定，有望成為消費類基礎設施 ABS、REITs的合格資產。

根據萬達商管的說法，萬達廣場內絕大多數租戶向萬達商管支付固定租金，固定租金與商戶銷售額沒有直接關聯。萬達商管掌握的售額數據主要用于跟蹤商戶經營情況。

2023年1月，萬達商管披露了上年度的業績快報顯示，2022年萬達商管營收553.1億元，同比增長7.4%；租金收入508.5億元，同比增長8%；商鋪出租率達到98.7%，租金收繳率100%。

正是這一看起來亮眼的數據引起了市場質疑。有觀點認為，在2022年疫情持續反復的大背景下，想要實現100%的租金收繳率，難度很大。

對此，萬達商管表示，萬達廣場的入口處都安裝了檢測進入商場人員數量的特殊裝置并與經營分析系統打通，由經營分析系統對客流量進行客觀統計和記錄，這一結果不存在任何人為操縱或修改。

同樣，萬達廣場內的已出租面積是根據租戶簽訂的租約進行計算的，通過內控措施，不存在任何人為操縱或修改的情況。

近期，市場上還有“萬達集團虧空400億元將被華潤集團收購”的傳聞，對此，萬達商管表示，華潤集團旗下華潤置地已官方回應否認收購萬達地產集團，相關傳聞不實。

“萬達考慮評估出售上海、江蘇、浙江等地的20家購物中心”的“賣子”傳聞同樣被萬達商管否認。后者表示，沒有直接出售20家江浙滬已開業商業廣場的計劃。

萬達商管進入敏感期

萬達商管成立于2002年，是萬達集團旗下商業物業投資及運營的唯一業務平臺。2016年，因長期股價低迷，在港股上市不足兩年、當時還叫萬達商業的萬達商管完成私有化退市，試圖回歸A股市場。但A股大門緊閉，2021年3月，意識到回A無望的萬達商管拉來了珠海國資助陣，計劃再度沖擊港股。

2021年10月、2022年4月和10月，萬達商管曾三次在港交所遞表。但由于沒能在六個月內完成上市，其最新招股書也已經失效。

近期針對萬達商管的傳聞，都圍繞其可能發生的財務問題。

萬達商管最大的資金壓力來自于此前的對賭協議。根據約定，萬達商管最遲要在2023年完成上市，否則需要向上市前投資者支付數百億元的股權回購款。

截至2023年一季末，萬達商管有息負債達到2044億元，其中短債約738億元，而同期萬達商管在手貨幣資金僅有305億元左右，尚不足短債的一半。

Wind數據顯示，截至目前，萬達商管存續債券還有143.4億元，其中87.23億元將在年內面臨回售或到期摘牌。除此之外，萬達商管另外的17億美元債中，有10億元將在年內到期。

值得注意的是，盡管萬達商管一直通過融資輸血，但其實際融資現金流一直處于負值。2020年至2022年，萬達商管籌資活動產生的現金流量凈額分別為-319.84億元、-112.19億元和-300.36億元。

5月5日，評級機構穆迪下調萬達商管企業家族評級，稱因為其流動性緩沖減少，融資渠道減弱，以及與其母公司大連萬達集團的關聯方交易增加。而且，如果萬達商管無法在2023年底前上市，隨之而來的回購義務將增加公司的流動性壓力。

為解決萬達商管面臨的流動性問題，現年69歲的王健林仍在積極籌款。2023年1月，王健林將其持有的全部萬達酒店股權質押給淡馬錫，以換取貸款融資。

2023年前兩個月，萬達商管還接連發行了兩筆總規模7億美元的海外債，不過利息高達11%，從側面說明其融資難度之大。

除此之外，萬達旗下另一上市平臺萬達電影近期也多次被減持以套現，僅在今年三月、四月就套現約15億元。

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